- Аналіз грошових коштів непрямим методом
Для подолання недоліку прямого метода у фінансовому аналізі використовується непрямий метод, сутність якого полягає в перетворенні чистого прибутку' у величину грошових коштів.
При непрямому методі фінансовий результат перетворюється у величину грошових коштів від поточної діяльності за певний періодза допомогою коригувальних процедур,
На першому етапі коригування виявляють відповідність між фінансовим результатом і власними оборотними коштами. Для цього усувають вплив на фінансовий результат:
1. операцій нарахування амортизації;
2. операцій, пов’язаних із вибуттям об’єктів довгострокових активів.
На другому етапі з’ясовують відповідність зміни власного оборотного капіталу і грошових коштів.
На третьому етапі проводять додаткові коригувальні процедури, що пов’язані з використанням чистого прибутку (штрафи, що сплачуються з чистого прибутку, дивіденди, виплати за фондом споживання тощо).
Здійснення перспективного аналізу грошових потоків з водиться до обчислення можливих джерел надходження та втрачання грошових коштів і виконується в кілька етапів.
На першому етапі розраховується обсяг можливих грошових надходжень. Виходячи з того, що основним джерелом надходжень грошових коштів є реалізація продукції яка поділяється на продаж товару готівкою і в кредит, за допомогою балансового методу розраховується величина грошових надходжень і зміна дебіторської заборгованості.
ДЗп+Vр = ДЗк + ГН,
де ДЗп, ДЗк дебіторська заборгованість на початок і кінець періоду;
Vр - виручка від реалізації;
ГН - грошові надходження.
На другому етапі розраховується обсяг витрачання грошових коштів. Основним його складовим елементом є погашення кредиторської заборгованості.
До інших напрямків використання грошових коштів відносять заробітну плату, адміністративні та інші постійні і змінні витрати . а також капітальне вкладення, сплату податків, дивідендів.
На третьому етапі через порівняння грошових надходжень і виплат, що прогнозуються, розраховується чистий грошовий потік.
На четвертому етапі розраховується сукупна потреба в короткостроковому фінансування. Сутність етапу полягає у визначенні розміру короткострокового банківського кредиту на плановий період, необхідного для забезпечення прогнозованого грошового потоку.
Важливим фрагментом аналізу руху грошових потоків є оцінка ануїтетів. Ануїтет являє собою окремий випадок грошового потоку, а саме: потік односпрямованих платежів з однаковим и інтервалами між послідовними платежами протягом певної кількості років.
